OR GROUP (MOEX: ORUP/ далее «Компания» или ПАО «ОРГ», или совместно с дочерними и зависимыми компаниями — «Группа»), входит в список системообразующих предприятий в сфере легкой промышленности, рассматривает три индикативных варианта реструктуризации всех выпусков облигаций серий БО-07 (регистрационный номер выпуска 4В02-07-16005-R от 21.03.2016 г.), 001Р (идентификационный номер программы 4-00412-R-001P-02E от 24.12.2018 г.) и 002Р (идентификационный номер программы 4-00412-R-002P-02E от 20.10.2020 г.), эмитентом которых является ООО «ОР», дочерняя компания ПАО «ОРГ», головной компании Группы. Это пролонгация облигационных выпусков на два разных периода и конвертация облигаций в акционерный капитал ПАО «ОРГ». Компания разместила данные облигационные выпуски в период с 26 января 2017 года по 17 декабря 2021 года, сейчас на Московской бирже в обращении находятся бонды в объеме 4,75 млрд рублей. 

Реструктуризация облигаций является частью комплексной реструктуризации долгового портфеля OR GROUP, которая включает также пролонгацию действующих кредитных линий. Работу по подготовке данной программы компания начала 17 февраля. В апреле Группа направила параметры урегулирования задолженности основным банкам-кредиторам: ВТБ, ПСБ и Сбербанку. На текущий момент компания уже получила комментарии от части финансовых учреждений и дорабатывает предложенные варианты.

Параллельно OR GROUP ведет диалог с владельцами облигаций и предлагает рассмотреть три индикативных варианта реструктуризации бондов:

Вариант 1: пролонгация задолженности сроком от 8 до 12 лет под процентную ставку в диапазоне от 0,1% до 1% годовых.

Вариант 2: пролонгация задолженности сроком от 12 до 15 лет под процентную ставку в диапазоне от 1% до 4% годовых.

Вариант 3: конвертация задолженности по облигациям в акционерный капитал ПАО «ОРГ», после конвертации текущим владельцам облигаций будет принадлежать от 30% до 40% головной Компании.

Измененные графики обслуживания долговых обязательств основаны на антикризисной программе, которая описывает несколько сценариев развития ситуации, и учитывает возможности компании в условиях, когда бизнес существенно пострадал от последствий пандемии коронавируса и работает в контексте нового экономического кризиса, развивающегося на фоне беспрецедентного санкционного давления. Антикризисный план дорабатывается, в дальнейшем компания планирует представить его ключевые элементы.

Указанные варианты компания предлагает для обсуждения владельцам облигаций, которое будет проходить в Центре связи с инвесторами OR GROUP в Телеграме. После получения обратной связи от держателей облигаций Группа доработает варианты и сформулирует три предложения, которые будут вынесены на голосование в рамках предварительного общего собрания владельцев облигаций (преОСВО). ПреОСВО будет проводиться на информационной площадке Boomin, о старте голосования компания сообщит отдельно. Все обновления, касающиеся условий реструктуризации, графика проведения преОСВО и в дальнейшем — ОСВО, будут публиковаться на сайте OR GROUP в разделе «Инвесторам» и в телеграм-канале OR GROUP.

 

Антон Титов, основатель OR GROUP, прокомментировал:

«Компания продолжает работать по ключевым направлениям. Мы реализуем антикризисную программу, закрывая наименее рентабельные магазины, и активно продаем товарные запасы и остатки коллекций прошлых периодов.

Для нас критически важно выполнить все обязательства перед кредиторами и инвесторами, несмотря на текущую непростую ситуацию в компании. Поэтому мы решили опубликовать варианты реструктуризации облигационных выпусков, еще до получения принципиальной позиции от всех банков по предложенным параметрам урегулирования задолженности.  

Хотел бы от своего имени призвать всех держателей наших облигаций принять активное участие в обсуждении, так как от этого зависит дальнейшая результативная работа в рамках преОСВО и ОСВО. При выработке сценариев урегулирования задолженности мы стремимся к тому, чтобы учесть интересы всех сторон и возможности компании по обслуживанию текущих обязательств. Мы надеемся, что инвесторы взвешенно оценят предложенные варианты и выскажут аргументированную позицию о наиболее приемлемых для них».

OR GROUP объявила первый дефолт по нерыночному выпуску облигаций в январе 2022 года. В дальнейшем, до конца марта, компания выполняла все обязательства по выплате купонных доходов, однако в апреле – мае допустила ряд дефолтов по остальным выпускам облигаций. На дефолт повлияли ряд факторов, среди которых — падение трафика в офлайн-ритейле в условиях пандемии, снижение покупательской способности, нестабильная ситуация на финансовом рынке, высокие ставки и невозможность рефинансирования.